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AI 테마 ETF, 절세계좌에 넣어도 될까? 나스닥100 vs KODEX AI 3총사
by 파도위의그래프
2025. 12. 8.
최근 절세계좌 상품으로 AI 테마 ETF를 많이들 보더라고요.
특히 이 상품들을 보다가 눈에 확 들어온 상품이 있었어요. KODEX AI반도체 1년 수익률이 100%를 훌쩍 넘겼다는 점이었어요.
“이 정도 수익률이면 나스닥100 말고 AI 테마로 갈아타야 하나?” 라는 생각이 한 번쯤은 들 수밖에 없죠.
그래서 KODEX에서 나온 AI 관련 ETF 3개와, 지수 ETF인 KODEX 미국나스닥100을 같이 놓고 비교해 보겠습니다.
- KODEX 미국AI테크TOP10 (485540)
- KODEX AI반도체 (395160)
- KODEX 미국AI전력핵심인프라 (487230)
- 비교군: KODEX 미국나스닥100 (379810)
기본 스펙 정리 – KODEX AI 테마 ETF vs 나스닥100
먼저 네 상품의 뼈대부터 비교하면 아래와 같이 정리할 수 있어요.
KODEX AI 테마 ETF vs 나스닥100 – 기본 정보 비교
| 구분 |
ETF명 |
기초지수 |
총보수 |
비고 |
| 지수 |
KODEX 미국나스닥100 |
NASDAQ 100 Index |
0.062% |
미국 대형 성장주 100개 분산 |
| AI 테크 |
KODEX 미국AI테크TOP10 |
KEDI 미국 AI 테크 TOP10 지수 |
0.30% |
미국 빅테크·AI 대표 10종목 집중 |
| AI 반도체 |
KODEX AI반도체 |
FnGuide AI반도체 지수 |
0.45% |
삼성전자·SK하이닉스 등 국내 AI 반도체 |
| AI 인프라 |
KODEX 미국AI전력핵심인프라 |
미국 AI 전력 핵심 인프라 지수 |
0.45% |
AI 데이터센터 전력·냉각·송배전 인프라 종목 |
간단히 말하면 아래와 같습니다.
- 나스닥100: 초저보수 + 미국 대형 성장주 100개 분산한 지수 ETF
- 미국AI테크TOP10: 나스닥 핵심 AI 빅테크 10개를 집중하여 모아둔 ETF
- AI반도체: 삼성전자·SK하이닉스 중심의 국내 AI 반도체 공급자 ETF
- 미국AI전력핵심인프라: AI 데이터센터에 전기를 공급해 주는 미국 전력·인프라 기업들을 묶은 ETF
상위 구성 포트폴리오 비교
| ETF명 |
주요 편입 종목 |
특징 |
| KODEX 미국나스닥100 |
엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 알파벳, 브로드컴, 테슬라 등 나스닥100 구성 종목 전반 |
미국 대형 성장주 + AI 빅테크까지 넓게 담는 인덱스펀드 |
| KODEX 미국AI테크TOP10 |
엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 브로드컴, AMD, 메타, 알파벳 등 AI·클라우드·GPU 대표 10종목 중심 |
나스닥100에서 AI·빅테크 코어 10개만 모아 놓은 느낌 |
| KODEX AI반도체 |
삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 이수페타시스, 리노공업, 한솔케미칼, DB하이텍, 이오테크닉스, HPSP, 파크시스템스 등 |
HBM, 패키징, 테스트, 소재까지 국내 AI 반도체 밸류체인에 집중 |
| KODEX 미국AI전력핵심인프라 |
GE Vernova, Constellation Energy, Vistra, Eaton, Arista Networks, Trane Technologies 등 전력·그리드·데이터센터 인프라 기업 |
AI 서버가 돌려면 필요한 전력·송배전·냉각 인프라에 투자 |
결론적으로 포트를 비교해서 보면,
- 미국AI테크TOP10 vs 나스닥100
→ 겹치는 종목이 많고, 단지 포트 개별주 비율의 차이예요. 나스닥100은 분산, 미국AI테크TOP10은 집중한거죠.
- AI반도체
→ 아예 한국 반도체 섹터에 올인하는 성격이라, 지수보다 변동성이 훨씬 크죠.
- 미국AI전력핵심인프라
→ AI 호황이 전력 수요로 연결된다고 생각하여 주목되는 ETF입니다.. 반도체·빅테크와는 또 다른 축이에요.
숫자로 보는 수익률 – 1년은 화려하지만, 2021년 부터 보면 다릅니다
이제 가장 궁금한 수익률입니다.
최근 1년 기준으로, 여러 자료를 모아 대략 이렇게 정리할 수 있어요(시점별 통계라 숫자는 약간씩 다를 수 있습니다).
최근 수익률 비교(대략, 세전 기준)
1년치 수익율 비교(출처 구글파이낸스)
2021년 수익율 비교(출처 구글파이낸스)
| ETF 명 |
1년 수익률 |
장기 성과 요약 코멘트 |
| KODEX 미국나스닥100 |
약 +27% |
2022년 조정장을 포함해서도 “완만하게 우상향한 지수형 코어” 느낌 |
| KODEX 미국AI테크TOP10 |
약 +42% |
나스닥100보다 공격적인 빅테크 농축, 그만큼 등락도 크다고 보면 될 것 같아요 |
| KODEX AI반도체 |
약 +115% |
최근 1년은 삼성전자·하이닉스 랠리 덕분에 “화려한 구간”이지만, 2021년 이후 전체 구간으로 보면 지수 대비 성과가 생각보다 압도적이지는 않음 |
| KODEX 미국AI전력핵심인프라 |
약 +36 |
금리·경기·전력요금 규제에 영향을 많이 받는 섹터라, 단기 수익률이 좋아도 사이클 변동성은 감안해야 할 듯 |
여기서 제가 느낀 포인트는 하나였어요.
- 최근 1년 : “AI반도체 > 미국AI테크TOP10 ≥ 미국AI전력 > 나스닥100”
- 2021년 설정 : 나스닥100 누적 수익률이 더 높고, AI반도체는 그 절반 수준에 머무른 다는 점입니다
즉, 특정 1년만 잘라 보면 AI 테마 ETF들이 압도적으로 좋아 보이지만, 2021년부터 지금까지 길게 이어진 구간으로 보면 “결국 나스닥100 같은 인덱스펀드 지수가 더 안정적으로 꾸준히 쌓여왔다”는 결론이 나옵니다.
결론
KODEX AI반도체의 1년 수익률(+115%)은 분명 눈에 띄는 숫자입니다.
이런 구간 수익률만 보면 “나스닥100 왜 들고 있지?”라는 생각이 들 수도 있습니다.
하지만, 2021년 이후 전체 흐름을 같이 놓고 보면, 나스닥100은 큰 조정을 한 번 맞으면서도 다시 회복해 누적 수익률이 높게 쌓였습니다.
하지만, AI반도체는 “잘 나가는 구간 vs 힘든 구간”의 온도 차가 커서 전체 구간 성적을 보면 나스닥100의 절반 언저리 수준으로 보입니다.
KODEX 미국AI테크TOP10, KODEX미국AI전력핵심인프라는 상장 역사가 짧고, 특정 사이클에 수익률이 몰려 있는 구조라 “퇴직연금·IRP의 코어”라기보다는 “위에 살짝 얹는 위성(위성 포지션)”에 더 가깝다고 느꼈어요.
정리하자면, "타이밍으로 한 방을 노리는 것보다, 든든한 나스닥100 같은 코어를 깔고 가는 게 발뻗고 자기 편하다"라는 생각입니다.
AI 테마 ETF는 분명 재미있는 도구고, KODEX AI반도체처럼 1년에 100% 넘는 구간도 나올 수 있지만, 퇴직연금·IRP 같은 장기 절세계좌에서는 결국 지수 인덱스펀드를 코어로 중심에 두는 게 저는 더 맞는 선택이라고 느꼈어요.